O Brasil está se consolidando como um dos destinos mais atrativos do mundo para a construção de data centers voltados à inteligência artificial. Segundo dados de casas de análise do mercado financeiro, o país já responde por quase metade da capacidade instalada de data centers da América Latina e pode atrair investimentos da ordem de R$ 100 bilhões por ano caso avancem incentivos tributários específicos para o setor. O movimento, impulsionado pela corrida global das gigantes de tecnologia por infraestrutura de IA, deixou de ser um assunto restrito ao universo tech e passou a influenciar diretamente o desempenho de ações na B3, especialmente de empresas ligadas à cadeia de energia elétrica.
O que está por trás do avanço dos data centers de IA no Brasil
O fenômeno tem origem no ritmo acelerado de investimentos dos chamados hyperscalers, as empresas que operam infraestrutura de nuvem em escala industrial, como Amazon (por meio da AWS), Microsoft (Azure), Alphabet (controladora do Google), Meta e Oracle. Juntas, essas companhias devem aplicar cerca de US$ 725 bilhões em 2026, um salto de aproximadamente 77% em relação ao ano anterior, com a maior parte dos recursos destinada a chips, processadores gráficos (GPUs) e data centers dedicados à inteligência artificial.
Para dimensionar o tamanho desse ciclo de investimento, analistas da Ágora Investimentos compararam o volume ao Produto Interno Bruto da Argentina, destacando que o montante supera em mais do que o dobro tudo o que o grupo de hyperscalers investiu somado entre 2022 e 2024.
Nesse contexto, o Brasil aparece em posição de destaque. O país concentra hoje 48% da capacidade instalada de data centers da região e 71% de tudo o que está em fase de construção na América Latina, de acordo com levantamento da própria Ágora. Dois fatores explicam essa liderança regional: a disponibilidade de energia limpa em volume relevante e a existência de espaço físico e regulatório para expansão, características que se tornaram escassas em mercados tradicionais como Estados Unidos e Europa.
Um possível catalisador adicional é o Redata, sigla para o Regime Especial de Tributação para Serviços de Datacenter, ainda em discussão. Caso avance, a expectativa de analistas é que os investimentos anuais do setor no país possam saltar para R$ 100 bilhões, elevando a capacidade instalada de cerca de 750 megawatts (MW) atualmente para até 3 gigawatts (GW) até 2032, um crescimento de quatro vezes em pouco menos de uma década.
Como o Brasil se posiciona no mapa global de infraestrutura para IA
O interesse por infraestrutura brasileira não é recente, mas ganhou tração nos últimos meses. Já no fim de 2025, o BTG Pactual havia apontado, em relatório sobre o setor elétrico, que o país tem condições de se tornar um polo relevante de data centers ao lado do Chile, desde que consiga capturar a oportunidade de forma organizada.
Um dos argumentos centrais do banco é a capacidade ociosa de geração de energia em determinadas regiões. No Nordeste, por exemplo, restrições de transmissão e descompasso entre oferta e demanda regional levam ao descarte de mais de 20% da energia renovável gerada, eletricidade que simplesmente não chega a ser consumida por falta de infraestrutura para escoá-la. Esse excedente é visto como um potencial diferencial competitivo para atrair operações de data center intensivas em energia.
Já no Sudeste e no Sul, a oferta se apoia principalmente em hidrelétricas com reservatórios. A expansão do Ambiente de Contratação Livre (ACL), o mercado livre de energia, também mudou o perfil dos contratos do setor: produtores independentes que antes fechavam acordos com prazos médios superiores a dez anos hoje operam com uma parcela relevante da capacidade descontratada, o que amplia a oferta disponível para novos consumidores de grande porte, caso dos data centers.
O BTG também destaca a evolução da qualidade da rede elétrica brasileira nas últimas décadas, resultado de exigências regulatórias mais rígidas e de investimentos recorrentes das distribuidoras em seus indicadores de qualidade, um ponto relevante para operações que dependem de fornecimento estável e contínuo, como os data centers de IA.
Do ponto de vista financeiro, o setor de data centers já movimenta volumes expressivos de crédito corporativo: somente em 2025, as emissões de títulos de dívida (bonds) ligadas ao segmento somaram um recorde de US$ 428 bilhões globalmente, reforçando o caráter transversal do tema, que hoje afeta desde ações de tecnologia até o mercado de renda fixa.
Impactos para empresas, profissionais e usuários
Para o setor elétrico, a expansão dos data centers representa uma nova frente de demanda estruturada de longo prazo. O BTG Pactual cita Axia (AXIA3), Auren (AURE3), Copel, CPFL Energia (CPLE3), Engie (EGIE3) e Cemig (CMIG4) como empresas com portfólios de geração que podem se beneficiar diretamente do movimento. Já companhias historicamente afetadas por restrições de geração renovável, como Equatorial (EQTL3), CPFL (CPFE3) e Neoenergia, também podem capturar valor à medida que o excedente de energia passa a ter demanda garantida.
O Goldman Sachs, por sua vez, mantém recomendação neutra para a CPFL, mas já sinaliza que uma eventual expansão de data centers de IA em Campinas e em outras regiões de São Paulo figura entre os principais fatores de risco de alta para o papel, o que tenderia a elevar volumes de energia distribuída na área de concessão da empresa.
Para a indústria de bens de capital, o destaque fica com a WEG (WEGE3). Segundo o JPMorgan, o mercado tem discutido cada vez mais como modernizar redes de energia para suportar a nova carga trazida pelos data centers, e a WEG tem exposição direta a esse movimento por meio de sua divisão de Energia GTD (Geração, Transmissão e Distribuição), responsável pela fabricação de geradores e transformadores de grande porte. Essa unidade de negócio já representava cerca de 38% da receita da companhia no primeiro trimestre de 2026.
O banco projeta que a demanda global de energia dos data centers deve saltar de aproximadamente 115 GW em 2025 para uma faixa entre 240 GW e 280 GW até 2030, mais que o dobro em cinco anos. Esse salto deve exigir tanto a construção de projetos elétricos totalmente novos (os chamados greenfields) quanto a substituição de equipamentos e redes já obsoletas, o que sustenta uma carteira de pedidos robusta para fabricantes de equipamentos elétricos por vários anos.
Para as próprias companhias de energia, a inteligência artificial também é uma ferramenta operacional. A Axia, por exemplo, já aplica modelos de IA para prever riscos climáticos, como queimadas e ventos extremos, que possam comprometer suas linhas de transmissão, além de usar a tecnologia em tarefas administrativas, como auditoria de contratos e cálculo de passivos judiciais. A empresa opera uma malha de 74 mil quilômetros de linhas de transmissão, o que torna esse tipo de aplicação especialmente relevante para reduzir interrupções no fornecimento.
Para o mercado de capitais como um todo, o Santander identificou um grupo de empresas listadas na B3 que já adotaram IA de forma consistente e registraram desempenho consistente no último ano, entre elas Totvs (TOTS3), Nubank (BDR: ROXO34), Itaú (ITUB4), TIM (TIMS3), Magazine Luiza (MGLU3), C&A (CEAB3), Coca-Cola FEMSA e YDUQS (YDUQ3). A Totvs, por exemplo, informou que soluções relacionadas a IA já respondiam por mais de 17% de sua receita em 2025, enquanto o Itaú reportou mais de 500 casos de uso interno da tecnologia, incluindo funcionalidades como PIX via WhatsApp com suporte de IA, um indicativo, segundo o banco, de adoção em escala dentro da operação.
Tendências e próximos movimentos do setor no Brasil
O avanço do Redata deve ser um dos principais pontos de atenção para investidores e empresas do setor nos próximos meses, já que a aprovação do regime tributário especial é apontada como condição relevante para destravar o potencial de R$ 100 bilhões em investimentos anuais estimado por analistas.
Outro ponto a acompanhar é o ritmo de expansão da capacidade de transmissão em regiões com energia excedente, como o Nordeste, já que a infraestrutura de escoamento de energia é hoje um dos principais gargalos para o aproveitamento pleno da geração renovável do país.
No radar corporativo, a tendência é que mais empresas de energia, bens de capital e tecnologia comuniquem ao mercado planos específicos de expansão ligados à demanda de data centers, à semelhança do que já ocorre com CPFL em São Paulo e com a carteira de pedidos da WEG. Também é esperado que gestoras e bancos de investimento ampliem a cobertura de ações com exposição indireta ao tema, tratando o setor elétrico brasileiro cada vez mais como parte da cadeia global de infraestrutura para inteligência artificial.
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Fonte de referência: InfoMoney
Matéria produzida pela Redação Brasil Tech News com base em informações publicadas originalmente pelo veículo citado.
Assinatura: Redação Brasil Tech News
